Comparamos la inversión en Chandler Orchards respecto a la inversión en un Fideicomiso Agropecuario.
Para evitar toda subjetividad hemos decidido realizar las comparativas a través de tablas y parámetros concretos de evaluación con un resumen final con algunos comentarios del autor.
Tabla Comparativa Resumen
Chandler Orchards
Sobre Chandler Orchards, podés obtener información minuciosa en nuestra página web a través de estos enlaces:
- Proyecciones de Inversión
- Beneficios anuales proyectados
- Proyección de costos
- Proyecciones de flujo de fondos
En todos los casos planteamos combinaciones de escenarios pesimistas, neutrales y optimistas para que puedas analizar cada uno en forma detallada. Los valores que volcamos en la tabla anterior son en un escenario neutral de rendimientos y precios.
Fideicomiso Agropecuario
Loma Alta alquila campos agrícolas y ganaderos, contrata labores y gestiona la operación.
La región de trabajo se centraliza en el Sud Este de la Provincia de Buenos Aires una región con condiciones agroecológicas óptimas para la producción agropecuaria. Los campos ganaderos están en la provincia de Corrientes.
El resultado de la última campaña cerrada el 31 de julio de 2018 fue del 54%. Este es el resultado comercial neto al cual solo se debe deducir los honorarios de la administración fiduciaria. Siendo el honorario fiduciario del 25% (tiene una escala creciente según la rentabilidad) queda como resultado una rentabilidad del último período del 40,5%.
El ingreso de nuevos inversores se realiza mediante la firma de un Contrato en la modalidad de Carta Reversal. Luego el inversor realiza el depósito de fondos en una cuenta corriente nominada en ARS y U$D del Fideicomiso en el Banco Santander Rio. El Contrato especifica que el aporte se aplicará a las inversiones de la Campaña 2019/20 y las dos siguientes. El aporte es por 3 años con la opción de retirar los dividendos cada año o a reinvertirlos.
Flujo de fondos proyectados
El histórico de rentabilidades brutas (sin la comisión por administración fiduciaria fue de 54% en la campaña 2017/2018, 24,34% en la campaña 2017 y 75,38 en la campaña 2015/2016 por lo que se tomó el valor intermedio entre máximos y mínimos para realizar el flujo de fondos proyectados.
Perfil Inversor
Es sabido que las inversiones agropecuarias en pesos en Argentina están atravesando su peor momento y Agro Loma Alta no es la excepción. La rentabilidad es buena pero así y todo en los últimos períodos no ha logrado superar a la inflación en pesos con tasas netas negativas. El ciclo es más corto que Chandler Orchards pero la rentabilidad es virtualmente inexistente.
La inversión en Chandler Orchards en cambio asegura una rentabilidad en moneda dura (Dólares Americanos) lo cual la exime de toda la volatilidad inherente al peso argentino que no para de dar sorpresas.
